EAの推奨証拠金を見る時に注意したいこと

まず「推奨額」ではなく、何を前提にした数字かを見る

推奨証拠金という言葉は、見た目ほど単純ではありません。同じ10万円、同じ30万円という表記でも、前提ロット、最大ポジション数、対象銘柄、取引頻度、過去データの期間が違えば、意味は大きく変わります。

特にEAでは、1回だけ注文するタイプもあれば、条件に応じて複数ポジションを持つタイプもあります。さらに、ナンピン型、マーチンゲール型、両建て型、時間帯限定型などでは、資金に対する負担の出方がまったく違います。

販売ページに推奨証拠金が書かれていても、それは「どのような前提での目安なのか」を見ないと判断材料になりません。数字そのものより、数字の裏側にある条件を見ることが大切です。

推奨証拠金と必要証拠金は同じ意味ではない

まず分けたいのが、推奨証拠金と必要証拠金です。

必要証拠金は、ポジションを持つために口座側で必要になる証拠金の考え方です。一方、EAの販売ページで見る推奨証拠金は、販売者や開発者がそのEAを動かす際の目安として書いている場合があります。

つまり、推奨証拠金は「その金額を入れれば十分」という保証ではありません。EAが複数ポジションを持つか、急な値動きにどこまで耐える設計か、どの銘柄で動かすかによって、余裕資金の見方は変わります。

国内の個人向けFXでは、証拠金規制やロスカット・ルールの整備がありますが、それでも相場が急変した場合には証拠金を上回る損失が生じるおそれがあると金融庁は説明しています。EAの推奨証拠金を見る時も、この前提は外せません。

初回ロットだけでなく、最大ポジション数まで見る

EAの推奨証拠金を見る時に、最初に見落としやすいのが最大ポジション数です。

初回ロットが小さく見えても、EAが同じ方向へ複数回入る設計であれば、合計ロットは増えていきます。特にナンピン型やマーチンゲール型では、最初の1本だけを見ても資金負担は分かりません。

たとえば、初回0.01ロットという表示だけを見て軽く見積もっても、最大10本、20本と増える設計であれば、含み損、必要証拠金、証拠金維持率の見え方は変わります。さらに、ロット倍率が上がるタイプでは、ポジション本数以上に負担が大きくなる場合があります。

推奨証拠金を見る時は、「その金額で何本まで耐える想定なのか」「最大ポジション到達時の合計ロットはいくらか」「その時の含み損はどの程度を想定しているのか」を分けて見ましょう。

バックテストの証拠金額と実際の運用資金を混同しない

EA販売ページでは、バックテスト画像に初期証拠金が表示されていることがあります。ここで注意したいのは、その初期証拠金がそのまま推奨証拠金を意味するとは限らないことです。

バックテストでは、指定した初期資金、期間、ロット、通貨ペア、時間足、パラメーターで過去データ上の動きを見ます。ところが、実際の運用では、相場の急変、稼働時間、停止判断、通信環境、口座条件、銘柄ごとの値動きなどが関わります。

また、バックテストの初期証拠金が大きいほど、同じドローダウン額でも割合は小さく見えます。反対に、実際の運用資金が少なければ、同じ含み損でも証拠金維持率に与える影響は大きくなります。

推奨証拠金を見る時は、バックテスト画像の初期資金、最大ドローダウン、ロット、取引回数、期間を並べて読み、実際に自分が使う予定のロットへ置き換えて考える必要があります。

銘柄によって推奨証拠金の意味は変わる

同じEAでも、対象銘柄が変わると資金の見方は変わります。値動きの大きい銘柄や、急変しやすい銘柄で使う場合、推奨証拠金の読み方は慎重にする必要があります。

たとえば、通貨ペア向けのEAと、ゴールドなど値動きの大きい銘柄に対応するEAでは、同じロットでも評価損益の振れ方が同じとは限りません。販売ページで「複数銘柄対応」と書かれていても、推奨証拠金がどの銘柄を前提にしたものかを見ます。

複数銘柄に対応している場合は、銘柄ごとのバックテストがあるか、ロット調整の説明があるか、推奨証拠金が銘柄別に分かれているかを見ておくと、読み違いを減らせます。

「推奨証拠金が低い」は良い条件とは限らない

販売ページで推奨証拠金が低く見えると、始めやすいEAに見えることがあります。しかし、推奨証拠金が低いことは、それだけでリスクが小さいという意味ではありません。

低い資金で動かす前提になっている場合、ロットを極端に小さくしているのか、ポジション数を抑えているのか、損切り幅を狭くしているのか、あるいは過去の一部期間だけで見ているのかを読む必要があります。

特に、ナンピン型や複数ポジション型では、普段は小さく見えても、相場が一方向に進んだ時に含み損が膨らむことがあります。推奨証拠金の低さだけで見ず、最大ポジション到達時の状態まで考えます。

推奨証拠金を見る時のチェック表

EAの推奨証拠金を見る時は、販売ページの数字だけでなく、周辺情報もセットで見ます。以下の項目が見当たらない場合は、その数字を強く信じすぎない方がよいでしょう。

販売ページの数字が少ない時は、別記事で補って読む

EA販売ページによっては、推奨証拠金の根拠が詳しく書かれていないこともあります。その場合は、数字そのものを疑うというより、判断材料が足りない状態として扱います。

特に、バックテストが良く見えるEA、低ドローダウンに見えるEA、ナンピン型EA、複数銘柄対応EAでは、推奨証拠金の説明だけでなく、バックテストの見方、ドローダウン、フォワードテスト、ナンピン時の含み損などを合わせて見ておくと、過度な期待を抑えやすくなります。

EAを使うかどうかは、推奨証拠金の数字ではなく、自分がどの条件まで許容できるかを見てから考えるべきです。